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境外资金买买买更方便了!QFII、RQFII额度限制取消

2019-09-11   来源:第一网贷   作者:第一网贷编辑部   点击量:2680

资本市场对外开放又一实质性利好举措落地。

第一网贷讯 910,国家外汇管理局发布消息称,经国务院批准,国家外汇管理局(以下简称“外局”)决定取消合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)投资额度限制。与此同时,不仅是单家合格境外投资者的投资额度不再需要进行备案和审批,RQFII试点国家和地区限制也一并取消,也就是说,今后此前并未获得RQFII试点的国家和地区的合格投资者也将可以参与中国证券市场。

在此之前,外局新闻发言人、总经济师王春英曾在718日的新闻发布会上“预告”,下一步将稳步推进资本项目开放,重点改革QFIIRQFII管理,扩大投资范围,考虑进一步放宽甚至取消QFII额度限制。

近年来,国家外汇管理局会同相关部门已先后3次对QFIIRQFII的相关外汇管理规定进行了修订,在额度审批、资金汇兑等方面不断放松管制和简化手续。QFIIRQFII投资的范围比沪深港股通和债券通这类单一投资渠道更广,可以投资股票、债券、基金、衍生品等所有金融产品。专业人士分析,本次取消额度限制之后,未来QFIIRQFII的对单一通道的替代性可能性会更高。

截至20198月末,QFII投资总额度3000亿美元,共计292家合格境外机构投资者获批投资额度1113.76亿美元;RQFII制度从中国香港扩大到20个国家和地区,投资总额度为19900亿元人民币,共计222RQFII机构获批6933.02亿元人民币投资额度。

QFII的发展历程

QFII是境外投资者在中国内地投资A股的唯一途径。

2002117日,中国证监会、央行联合颁布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》,该办法自121日起施行。这是我国QFII制度的正式出台,它第一次允许合格境外机构投资者经审批可进入我国A股市场进行投资。

2003523日,瑞士银行拔得头筹,与日本野村证券株式会社获得中国证监会批准,成为首批QFII投资者。

20058月,我国将QFII额度提升至100亿美元。截止20061231日,共有51家境外机构获得QFII资格,其中44家获得QFII投资额度共计90.45亿美元。

20068月,中国证监会、央行和国家外汇管理局出台《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。该“办法”降低了合格境外机构投资者的资格门槛,养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等机构也获得了QFII申请资格。

2007年,12月,国家外汇管理局将QFII投资额度从100亿美元增加到300亿美元。

200994日,国家外汇管理局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定(征求意见稿)》,单家QFII申请投资额上限增至10亿美元。

201243日,中国证监会、中国人民银行及国家外汇管理局决定新增合格境外机构投资者(QFII)投资额度500亿美元,总投资额度达到800亿美元。截至20121231日,共有169QFII机构累计获得374.43亿美元的投资额度。

201624日,外汇局发布《合格境外机构投资者境内证券投资外汇管理规定》,对QFII外汇管理制度进行改革,不再对单家机构设置统一的额度上限。

20169月,中国证监会取消此前对QFII资产配置中股票配置不低于50%的要求,允许QFII灵活对股票债券等资产进行配置。

2018612日,央行、外管局发布新规,宣布对合格境外机构投资者(QFII)和人民币合格境外机构投资者(RQFII)实施新一轮管理改革,集中在三方面:

一是取消QFII资金汇出20%比例要求,QFII可委托托管人办理相关资金汇出。

二是取消QFIIRQFII本金锁定期要求,QFIIRQFII可根据投资情况汇出本金。

三是允许QFIIRQFII开展外汇套期保值,对冲境内投资的汇率风险。

2019年初,外汇局将QFII额度由1500亿美元提高至3000亿美元。截至8月末,共有292家机构从外汇局拿到了总计1113.76亿美元的QFII额度。

回首过去,包括QFII制度在内的资本账户开放的每一步,都是深思熟虑,小幅渐进。资本账户开放,我国几乎从未走过回头路。

正如易纲行长所说:“如果很多资本账户项目受到限制,那么金融业的开放只是名义上的,而不是现实。只有当我们的资本账户基本可兑换,金融业双向开放时,我们的货币机制和整个金融部门才能实现协调发展。”

外汇局新闻发言人王春英称,下一步,国家外汇局将立即着手修订相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。届时,境外投资者在获得证券监督管理部门批准的相关资格后,应委托境内托管银行按规定办理相关登记,凭国家外汇局出具的业务登记凭证在托管银行开立专用资金账户及办理后续资金汇兑等业务。王春英表示,此次全面取消合格境外投资者投资额度限制后,跨境证券投资便利化程度进一步提高,预计将带来更多境外长期资本。

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